點擊數(shù)：2762023-10-31 09:38:08
花生油是我們?nèi)粘Ｅ腼兊闹匾秤糜?，是家庭的剛需產(chǎn)品?；ㄉ驮谖覈l(fā)展歷史已久，花生油市場在經(jīng)歷了快速增長后，開始重視花生油品質(zhì)提升，步入精細(xì)化深耕階段，花生油產(chǎn)業(yè)也面臨新的挑戰(zhàn)與變局。
花生油供需發(fā)展趨勢
來源 | 期貨日報網(wǎng) 中信期貨
花生油產(chǎn)業(yè)鏈簡介
花生油產(chǎn)業(yè)鏈上游為花生種植業(yè)，涉及種子、農(nóng)機、化肥、農(nóng)藥、地膜等；中游為花生壓榨業(yè)，分為大型壓榨企業(yè)、中小型企業(yè)和小型作坊，花生壓榨成花生油后進入下游超市餐飲批發(fā)市場，進而進入民間消費環(huán)節(jié)。
市場進入精細(xì)化深耕階段，產(chǎn)量消費量不斷上行
1、我國花生油市場分為三個階段
我國花生油市場主要分為三個階段：快速成長階段、品質(zhì)提升階段和精細(xì)化深耕階段。
快速成長階段：90年代-21世紀(jì)初。該階段中國的市場經(jīng)濟在改革開放形勢下得到一定發(fā)展，對外交流增多，人民消費力量增長，食用油市場高速發(fā)展，眾多花生油品牌得到成長，但市場規(guī)范性不足，花生油產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。
品質(zhì)提升階段：21世紀(jì)初-2010年，花生油生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)過快速成長階段的發(fā)展較為成熟，國家標(biāo)準(zhǔn)和市場規(guī)范得到完善，在市場經(jīng)濟中生存下來的企業(yè)提升了生產(chǎn)工藝水平和產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品等級，花生油進入中高端發(fā)展路線，成為中高端食用油明星油種。
精細(xì)化深耕階段：2010年至今。食用油市場呈現(xiàn)品類多元化、油種多元化。消費者健康意識覺醒、選購更加關(guān)注營養(yǎng)成分和功效，花生油行業(yè)進入精細(xì)化、品質(zhì)化、場景化的發(fā)展階段。
2、我國花生油產(chǎn)量消費量上升
我國食用植物油消費量及花生油消費量整體呈現(xiàn)上升趨勢。據(jù)USDA數(shù)據(jù)（2023年9月報告），2023/2024年度，我國食用植物油消費量預(yù)計3982萬噸，花生油消費量預(yù)計349萬噸。
中國花生油產(chǎn)量規(guī)模逐年上行。據(jù)國家糧油信息中心數(shù)據(jù)，2021年我國花生油產(chǎn)量307.8萬噸，同比增長3%，較2013年的232.5萬噸增長33%。
3、龍頭企業(yè)占據(jù)壟斷地位，市場集中度不斷增高
花生油行業(yè)中龍頭企業(yè)占據(jù)壟斷地位，品牌集中度高且市場份額不斷向頭部集中。
花生油行業(yè)CR3（前三企業(yè)的市場占有率，下同）從2020年的76%上升到2022年的78%，CR5從2020年的89%上升到2022年的92%，CR10從2020年的95%上升到2022年的96%。
壓榨產(chǎn)能分布較為集中。我國花生壓榨產(chǎn)能中，魯花、益海嘉里和中糧集團占50%，其他規(guī)模企業(yè)占35%，小作坊占15%，壓榨產(chǎn)能集中分布在大型企業(yè)。
花生油頭部品牌包括魯花、胡姬花、金龍魚等。根據(jù)《2022年中國花生油趨勢洞察行業(yè)白皮書》，2022年，（京東平臺）花生油線上銷售額占比Top10品牌為：魯花、胡姬花、金龍魚、福臨門、家香味、刀嘜、龍大、京東京造、鷹嘜、駱駝嘜。
根據(jù)中國糧食行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年花生油加工企業(yè)十強為：山東魯花集團、益海嘉里金龍魚、山東金勝糧油、中糧油脂專業(yè)化公司、青島天祥食品集團、山東興泉油脂、青島品品好糧油集團、山東玉皇糧油食品、山東龍大糧油、河南省淇花食用油。
4、花生油消費集中在發(fā)達地區(qū)和已婚群體，呈現(xiàn)五大趨勢
消費地域以發(fā)達地區(qū)為主?；ㄉ拖M者集中在經(jīng)濟相對發(fā)達的省份和一二線城市，占比達到76%。發(fā)達地區(qū)因消費者生活水平較高，對食品安全和飲食健康更為看重，先進的消費理念導(dǎo)致花生油品類有更大的發(fā)展空間。
消費人群以已婚為主。已婚家庭占據(jù)花生油消費群體的主力，男女用戶比例相近，30-40歲的中年消費者占比最高，30歲以上用戶增速最高。不同用戶對促銷敏感度不同，購買力中等偏上人群占比持續(xù)提升。
花生油消費呈現(xiàn)五大趨勢：專油專用，專用油成為新風(fēng)向；精量油酸，油酸作為較為健康的不飽和脂肪酸受到消費者青睞，油酸含量進入精量化階段；煙點無憂，高煙點花生油越來越受到青睞；當(dāng)季鮮油，新鮮度成為用戶購買花生油最關(guān)注的因素；便捷隨心，省油、控量、操作便捷等需求促使小規(guī)格包裝、人性化油壺設(shè)計成為新趨勢。
花生油面臨的挑戰(zhàn)與變局
花生油消費仍受到制約
來源 | 國投安信期貨
花生油消費中，還存在一個特點，由于花生油價格遠(yuǎn)高于豆油、菜油等品種，因此，家庭消費中更傾向于選擇花生油，因家庭烹飪耗油量小，居民自用更注重品質(zhì)，對價格敏感性會相對較低，且花生油香味較濃。
而在餐飲店就餐或食堂團體消費，因為規(guī)模性的餐飲主體耗油量大且更注重考慮經(jīng)濟性和性價比，更容易選擇其他價格相對較低的油脂。
因此，疫情過后戶外餐飲得到改善，反而會利空花生油的消費，花生油的消費增速會低于其他油脂的消費增速。另外，目前花生油對其他油脂的高位價差，也不利于花生油的終端消費。
花生油產(chǎn)業(yè)面臨的長期變局
來源 | 中信建投期貨
由于花生產(chǎn)業(yè)屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，在我國人口紅利增長階段，花生產(chǎn)品曾憑借其價格和數(shù)量的雙重優(yōu)勢，成為我國油料作物中為數(shù)不多的常年保持貿(mào)易順差的農(nóng)產(chǎn)品，同時也是我國在國際市場中唯一具有競爭優(yōu)勢的油料作物。
2014年之前，我國幾乎不進口花生，從2014年開始我國花生進口量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，并逐漸往全球最大的花生進口國方向發(fā)展。長期看，油用花生進口趨勢難以改變，整個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在海外做了充分的人力及渠道部署，且國內(nèi)頭部壓榨企業(yè)已經(jīng)著手大量使用進口原料。
過去幾年花生壓榨產(chǎn)能不斷增加，2020年行業(yè)調(diào)研初步統(tǒng)計已經(jīng)到了日壓榨3萬噸，即年1100萬噸左右，按年入榨600萬噸計算，產(chǎn)能利用率已經(jīng)低于60%。
國產(chǎn)油菜籽行業(yè)是個重要的前車之鑒，行業(yè)摻混亂象不斷沖擊著其溢價，同時也伴隨進口菜籽，進口大豆的加速增加，國產(chǎn)菜籽加工業(yè)和種植業(yè)形成負(fù)反饋，產(chǎn)業(yè)一度陷入凋敝，直到2022年，國產(chǎn)油菜籽種植面積才有明顯的恢復(fù)。
當(dāng)下行業(yè)面臨的重大挑戰(zhàn)是花生油溢價的走弱，對于不斷擴張的花生油壓榨產(chǎn)業(yè)是個負(fù)面的信號，而產(chǎn)能的擴張帶來的花生油供應(yīng)增長同時也是溢價走弱的重要原因。
畢竟在資本過剩的大時代，普通制造業(yè)的超額利潤不被允許，身處在行業(yè)的每個主體或不得不以內(nèi)卷的方式夾縫生存，這既是無奈，也是一種達觀。
新的高端植物油賽道早已拉開大幕，山茶油等成為新的市場寵兒。逃離城市倦怠，追索記憶是消費者為農(nóng)產(chǎn)品溢價付費的重要原因，老一代城市移民的鄉(xiāng)村記憶退潮的不可逆將帶來花生油溢價的更進一步瓦解，挑戰(zhàn)也正在開啟。
